[주식공부] 7 가치 투자 2 (ROE/PER/좋은 주식 고르기)

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[주식공부] 6 가치 투자(Value Investment)

 

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<가치투자 2>

 

전에 올렸던 가치 투자에 대한 글에서

기업의 가치를 평가할 수 있는 지표 네 가지를 적었는데,

그 중 ROE 와 PER 에 대한 보충글이다.

 

기업의 가치 평가할 수 있는 대표적 지표 

 

1. 자기자본이익률(ROE)
   • ROE = Return On Equity
   • 투자에 대한 운용효율 보여주는 지표
     (경영자가 주주의 자본으로 얼만큼의 이익을 올리고 있는지 나타낸다)
   • 자기자본이익률(ROE) = 당기순이익 ÷ 평균자기자본 × 100
   • ROE가 높을수록 돈을 잘 버는 회사이므로 유리한 주식으로 볼 수 있다.
     
2. 주가수익비율(PER)
   • PER = Price Earning Ratio
   • 주가를 1주당 예상순이익으로 나눈 것
   • 주가수익률(PER)= 주가 ÷ 1주당 예상순이익
   • 예시)
     10명이 100만원씩 투자 → 자본금 1,000만원의 회사 상장 → 1년 후 경비 제외 순수익 100만원 발생 → 1인당 10만원 순수익 발생 → 주식시장에서 이 회사의 주가가 10만원이면 PER는 1이 된다.
     여기서 PER는 회사가 지금의 수준으로 돈을 벌 경우 주가까지 벌려면 몇 년이 걸릴지를 계산하는 것과 같다.
   • 따라서 PER 수치가 높으면 고평가된 주식 / 낮으면 저평가된 주식이다.
   • PER의 수치로 회사의 적정 주가를 예측해 볼 수 있다.
     (* 적정 주가 = 기업 가치)
   • 적정주가(기업 가치) = 주당 예상순이익(EPS) × 시장평균 주가수익비율(PER)
     현재의 주가가 적정 주가보다 싸면 저평가로 볼 수 있다.
     (* 주당 순이익(EPS)=회사의 순이익÷발행주식 총수로 계산되며, 주식 1주의 순이익금, 분기별 발표)

 

✻ 좋은 주식 고르기 위해 점검할 세 가지

• 주당 순이익(EPS)
• 현재의 PER
• 미래의 예상 PER
• 지난 실적에 의한 PER 보다 미래 예상 실적에 의한 PER를 알아보는 것이 장래 주가 예측에 더욱 유효하다.

예상 PER를 알았다면,

시장 전체 또는 동종업계 평균치와 비교
; 기업의 PER가 그보다 낮으면 저평가 가능성이 많다.

전반적 추세 확인
; 주당 순이익(EPS)은 안정적으로 높아지면서 PER는 안정적으로 낮아지는 것이 좋다.
  기복이 심한 회사는 위험도가 높다는 의미.

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책과 검색으로 정리한다고 했지만,

일단 용어가 익숙치 않아 어렵게만 느껴진다.

 

이렇게 정리했어도, 적다가 다시 보면  '이 용어가 뭐였더라' 한다.

용어가 익숙치 않아 어렵게만 느껴지는 나날들이다.

 

그래도 계속 보다 보면 익숙해지는 날이 오겠지.

처음 매수 매도도 얼마나 헷갈렸었는지 생각해보면,

분명 익숙해지는 날이 올 거라 믿는다.

 

대신, 기업 정보를 많이 찾아봐야겠다.

토스에서 주식모으기 하며 봤던 용어들이 오늘 공부에서 좀 나온 것 같으니,

이제는 기업의 PER와 EPS, ROE를 좀 찾아보며

이 세 용어만이라도 좀 친해져야겠다.